收益率创26个月新低 银行理财风光不再

　　银行间竞争加剧

　　2018年上市银行年报数据显示，大多数银行的理财业务收入出现大幅下降，降幅最高的是无锡银行，下降了82.59%。仅贵阳银行、青岛银行和苏农银行的理财业务收入同比2017年出现上升。披露相关数据的31家上市银行中有28家银行的理财业务收入下滑，占比超90%。

　　融360大数据研究院认为，2018年理财业务收入大幅缩水，主要原因在于银行理财收入模式的变化。原有银行理财除了收取管理费，最主要的收入来源是利差。由于之前非标投资的收益较高，利差收入可观。但在资管新规之后，要求银行理财作为非保本资管产品，要“回归本源”，所以理财业务收入只剩下管理费和手续费等中间收入，导致理财业务收入下降。

　　“当前非保本理财主要以投资债券为主，债券利率的下行会影响理财收益率。同时也进一步加剧了各家银行对符合新规的高收益资产的争夺，竞争激烈。所以银行理财如何平衡收益与风险是未来银行理财转型遇到的主要挑战。”杨慧敏说。

　　除了争夺高收益资产，银行也采取了拉长产品期限的方式。《中国银行业理财市场报告(2018年)》中提到，2018年，新发行封闭式非保本理财产品加权平均期限为161天，同比增加约20天。“封闭式产品长期化，一是在严监管下产品规范管理的基本要求，二是银行为提高产品收益而拉长产品期限的一种策略。”余新月表示。

　　余新月进一步解释，资管新规要求“封闭式资产管理产品期限不得低于90天，产品直接或者间接投资于非标类资产的，非标资产的终止日不得晚于封闭式资产管理产品的到期日”。在新规背景下，90天以下的短期封闭式产品退出历史舞台；同时，银行有投资于非标资产以增厚产品收益的需求，为防范期限错配，对接此类资产的产品期限普遍拉长，以适应资产到期日。

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