国君策略：剖析城镇化建设任务 透视今后主攻方向
04/23
10:14
导读
本系列主要从政策端出发，通过分析政策文件和中央及部委发言，挖掘后期具备发酵可能的主题方向。同时，对存在长期催化的主题进行跟踪研究，以望为市场投资带来增量视角。
摘要
2019年新型城镇化建设重点任务延续了一直以来的推进路线。4月8日，发改委发布了《2019年新型城镇化建设重点任务》，从加快农业转移人口市民化、优化城镇化布局形态、推动城市高质量发展等五个方面着手，共22项重要工作任务推进新型城镇化建设。我国早在2014年印发《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》，提出城镇化建设五大方向，并在2016年的《关于深入推进新型城镇化建设的若干意见》中根据已有进展进行调整。今年延续了两个总纲文件中的推进主线，以提升常住人口和户籍人口城镇化率为总量化目标。
具体规划反映出侧重点出现九大调整。我国的新型城镇化建设推进以来，不断取得成果，因此政策规划也一直处于微调中。对比过去两年发布的城镇化建设重点任务，今年在具体内容上出现9个新增点：1。落户条件的进一步放宽与配套公共服务的加强；2。成渝城市群将成为“新增长极”；3。大中小城市制定不同空间与产业目标；4。都市圈发展进入政策落实期；5。交通运输网络建设受重视度提升；6。城市污水治理行动加码；7。教育和医疗布局下沉；8。城乡发展重视要素融合流动；9。城市投融资机制提倡多元化。
主线建设下的新增点透露今后一段时间内的建设四大重点。九个新增点是在过去发展成果上的进一步推进，结合调整方向与发展主线， 我们认为城镇化建设接下来将主要聚焦于农业转移人口落户、城市群布局及都市圈融合、公共服务覆盖扩围、城乡要素的自由流动四方面。为加快农业转移人口落户，城市落户限制有望逐步放宽，配套设施也将持续加强。城市群与都市圈建设将率先在重要区域取得突破，城市群看三大战略区域与西部，都市圈加关注一线城市。公共服务覆盖扩围将从内容和人群两个层面着手，城镇建设关注提质，乡村建设重视覆盖率。城乡要素自由流动是城乡融合发展先决条件，盘活存量资源，畅通流动渠道为改革主要方向。
结合发展趋势以及今年看点，建议四条主线进行配置。新型城镇化建设将在今后较长时间内沿着聚焦的四大方向进行推进，参考今年城镇化建设任务以及接下来的潜在催化，建议从四个主线进行配置： 1。落户政策放宽带来的住宅需求，看好同时布局一线城市周边，以及二三线城市的地产以及租赁类公司；2。具备政策催化的长三角区域及成渝城市群，当地地产基建类及物流商贸类企业有望受益； 3。交通建设立体化布局加速，看好受益于京津冀、长三角、粤港澳以及西部区域建设的轨交铁路、水泥、以及公路ETC建设类公司； 4。医疗布局下沉，看好医共体相关的医疗信息化建设公司，以及互联网医疗公司。
风险提示。政策推进不及预期，建设落地情况不及预期，地方支持不及预期，相关上市公司受益情况不及预期，不可抗力自然因素造成的灾害，以及大盘系统性风险。
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