隔夜资金利率跌入“1时代” 钱还值钱吗？

　　隔夜资金利率跌入“1时代”。

　　1月7日，隔夜SHIBOR跌至1.447%、1月8日继续下跌3.3BP至1.414%；对市场利率影响较大的银行间存款类机构7天质押式加权利率DR007也连续两日走低，1月8日加权平均利率2.2131%，创近17个月新低。

　　尽管1月4日公布的降准将分别在1月15和和1月25号执行，但是自消息公布后的近两个交易日，银行间资金面显示流动性较为宽松。“降准资金还未释放资金利率就开始走低，主要还是来源于市场对资金面宽松的预期。”某国有大行资金交易员对记者分析称。

　　货币利率市场下行

　　1月7日，隔夜SHIBOR跌至1.447%，较前一个交易日下跌20.2个BP，接近2018年8月份水平，处于近三年来的较低水平；1周、2周和1个月期限的SHIBOR在 1月7日分别为2.475%、2.541%和2.909%，长期限的一年期SHIBOR目前的利率为3.446%，也下降3.1个BP。

　　当日银行间存款类机构隔夜质押式加权利率DR001加权平均价1.379%；DR007加权平均价2.2808%。

　　1月8日，货币市场资金利率继续下行，隔夜SHIBOR继续下跌3.3BP至1.414%；1周、2周和1个月期限的SHIBOR也延续下跌？，均在3%以下。

　　DR007加权平均利率2.2131%，创2016年7月以来盘中新低，较7日下降6.77BP.DR007加权利率与政策资金出现倒挂，已连续四天低于7天逆回购政策利率2.55%。

　　此前，DR001以及DR007，被看做是观测资金价格走向的重要风向标。央行行长易纲曾在2018年12月长安讲坛上表示，“利率走廊当中比较重要的利率就是DR007，为什么它重要呢？因为其交易量非常大，可以对整个的市场利率产生影响。”

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