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你的生活 就是一堂经济学课!

  对许多人来说,经济学仿佛是一个“最熟悉的陌生人”。生活中总会涉及到“钱”,可一说“经济学”就让人联想到许多难懂的名词和公式,令人望而生畏。但如果细想,我们的柴米油盐、日常决策的背后,都隐藏着经济学原理。

  01经济学能帮你解决多少个家庭问题?

  这么多年的经济学学习,我改变最大的地方恐怕就是眼镜度数和日常决策的思路。很多经济学理论都能在生活中得到应用,我来举一些简单的例子。

  比如,有一个漂亮的姑娘和一个聪明体贴的姑娘同时喜欢我,我该如何做选择呢? 如果把这简化成一个交易,甲方提供美貌或聪明,乙方提供英俊、才华、有力的臂弯。美貌作为一种贬值资产,在未来五年内可能只有少量的贬值,但是十年、二十年后,美貌消逝的速度会越来越快,即美貌的交易仓位在当下为最高值,所以只应租赁,而不可买入持有。因此,经济学家的选择应该是:和漂亮的女孩交往,和聪明的女孩结婚。

  比如,要不要小孩,取决于小孩带给你的收益之和(给你带来快乐,满足你三口之家的愿望,堵住你爸妈的唠叨,小孩成年后对你的回馈)与成本(养育投资本身,这笔资金和精力的机会成本)等等。

  又比如,家庭成员的分工,谁多工作,谁多做家务。但是,这里一定要注意的是,所有这些计算中所使用的衡量单位都不是钱,而是效用(utility) ,我自己叫它“幸福值” ,以下简称为U 。

  每个人的决策和结论之所以不同,也是因为每个人的幸福值构成不同。如果幸福值是一种货币,它的汇率有点像人民币,即钉住一揽子外币。

  我的幸福值计算公式为:

  U=α×钱+β×精力指数+δ×道德指数 +γ×心情指数

  当我是学生的时候,我的钱来自父母,所以我的α值那时候比较高,即同样都是100块,那时候的100块带给我的幸福更多。而现在,我每天上班很累,所以我的β值就很高,即多一个小时的放松会让我很爽。δ值恐怕是在不断下降,但是绝不会是0或者负数。

  你应该清楚地随时给自己一个刻度。

  以前我喜欢熬夜,是因为我的精力很好,好好休息带来的边际收益并不高。而现在熬夜了第二天会很累,大大降低了我的U值,所以我每天11点就睡觉,6点半就起床,并不是因为我勤奋。其实熬夜没有错,我不熬夜只是因为年纪大了,熬夜没有利润。

  如果我周日去打球而不去逛街,我的精力指数会得到恢复,心情指数也会得到恢复。但这样做的成本是降低我老婆的U值,由于她有办法把她的低U 值转化成我的,即大量消耗我的钱、精力和好心情,所以去打球的成本就骤然升高了。

  有没有一个现成的答案来解决你生活中的问题呢? 也许大的决策会有,但是日常的决策完全取决于你的U值。每个人都应该给自己设定一个U值公式,你可以在变量里加入梦想、家人或者世界和平,也可以把道德指数的系数弄成0,但是这个公式一定要有。

  因此,宏观经济学可以经世,微观经济学足以济人。经济学是一门能帮助大家做决策的科学,把它应用在生活中,能够让你更清晰地做出选择。给自己的幸福加上一个标尺,在取舍时才能明白得失。

  02 于机票,有哪些有趣的研究?

  买机票动不动两天涨几百,买股票时就从来不这样。如何买到便宜的机票,似乎已经变成了一门玄学。

  根据统计,出发前53天左右是机票价格的低谷,国际航班要再早一个月;周二的票价比周五要便宜,因为航空公司的系统会在周二放出折扣;去旅游城市要比去商业城市的机票便宜,游客总能换地方玩,可商人不能换地方出差。

  经济学引申

  信息不对称(asymmetric information)指交易中的各人拥有的信息不同。在社会、政治、经济等活动中,一些成员拥有其他成员无法拥有的信息,由此造成信息的不对称。在市场经济活动中,各类人员对有关信息的了解是有差异的。掌握信息比较充分的人员,往往处于比较有利的地位,而信息贫乏的人员,则处于比较不利的地位。

  不对称信息可能导致逆向选择(adverse selection) 。一般而言,卖家比买家拥有更多关于交易物品的信息,但反例也可能存在。前者例子可见于二手车的买卖,卖主对将卖出的车辆比买方了解;后者例如医疗保险,买方通常拥有更多信息。

  这些数据非常走心,但有时你就是需要一场说走就走的旅行。此时还有一种买廉价机票的方法,叫作“隐匿城市法”(hidden city)。

  我们在日常生活中买可乐时,大杯总比小杯贵。但在买机票时就不一定。比如,从纽约到洛杉矶的机票卖500美元,但是从纽约出发,在洛杉矶中转,最后抵达拉斯维加斯的机票可能只要300美元。乘客如果放弃后半程航线,趁中转时下机,就可以省下200美元。

  为什么飞得远反而更便宜? 这是航空公司的定价策略造成的。成本并非价格的决定性因素,机票价格主要取决于市场需求。大城市之间的旅客总是很多,机票不愁卖。飞往冷门城市的需求相对较小,航空公司之间为了争夺客源,反而会压低价格。

  美国一个22岁的小哥就利用“隐匿城市法”建立了一个比价网站。此举让航空公司损失惨重,所以不久小哥就遭到了美联航的起诉。小哥于是发起众筹,一时间万众声援,短短几周就募集了3万多美元来应对起诉。根据报道,目前为止这样做并不违法,就像在餐厅点了一桌菜而不吃,餐厅也不能处罚你。唯一需要小心的是在中途下机时不能说谎,不然就涉嫌商业诈骗。

  虽然表面上群众吃了大户,但长远看来,这样订票对旅客也并非好事。

  首先,如果太多的人这样订票,航空公司只有提高航班的价格,或者干脆取消冷门航线,最终这还是由遵守规则的乘客买单。其次,旅客在中转时离开,可能会造成后半程航班为了等人而延误。最后,机票卖得多就会涨价,后半程航线的机票也就会更贵。即使不用博弈论,简单想一下,飞机上多了一个空座位,一定是有资源被浪费了。

  03 你不可不知的理财风险

  在被英国殖民的时代,印度德里城中有很多眼镜蛇,蛇患四伏,危害人畜。于是,政府就拿出赏金,悬赏捕蛇,希望可以发动群众来消灭毒蛇。

  刚开始,悬赏政策效果显著,眼镜蛇数量大为减少,甚至还出现了专门捕蛇的赏金猎人。但是,很快就有人发现,搜捕野蛇既辛苦又低效,不如养蛇来换赏钱。于是,捕蛇人纷纷转业养蛇。

  可是这样一来,政府虽然收到大量的死蛇,蛇患却没有减轻。养蛇场在城里遍地开花,政府再傻也明白过来了,于是赶紧取消了赏金,打算另想办法。

  政策一变,养殖场里的蛇都变得一文不值,工人们难以为继,只好把蛇都给放生。一时间,德里满城毒蛇,百姓和牲畜伤于蛇口的比往年还多,蛇患反而更加严重了。

  总之后来,经济学中就把这种错位的激励措施称为“眼镜蛇效应” 。

  经济学引申

  眼镜蛇效应指的是针对某问题所提出的解决方案反而使该问题恶化。现今,该术语用于形容政治和经济政策下错误的刺激机制。很不幸的是,当今世界面临的一些问题,的确来源于为解决另一些问题而作出的正当尝试。

  这里之所以谈到眼镜蛇效应,其实是因为2007年投资界的一桩公案。

  2017年,沃伦· 巴菲特一如既往地公布了伯克希尔· 哈撒韦公司的年报。除了照例恭维一下客户、夸奖一下团队以外,今年的年报还有段特殊内容,是关于一场长达10年的赌局。

  2007年,巴菲特曾经炮轰整个对冲基金行业,扔出100万美元筹码,要跟对冲基金的业内人士对赌。对赌的内容是,以10年为期,看看到底是对冲基金的收益高还是标普500的寻常基金收益高。

  所谓对冲基金,可以说是全世界最“高富帅”的投资机构,其人才实力比顶尖投行更深厚。这里聚集着世界上最优秀的数学家、经济学家、交易员,不光入行的门槛高,连客户都要经过筛选。美国的对冲基金不光要求客户要有高净值,还要求20万美元的年收入(已婚者30万美元) 。总之,就是从里到外都是一副精英俱乐部的样子。

  反观标普500指数基金,基本上就是把标普500只股票按同等比例每只都买一点,雨露均沾。也不需要啥算计,有钱不知道放哪儿的时候就可以买点,跟余额宝差不多意思。标普500,反映了购买者对人类文明进步的信心。

  巴菲特的这场赌局,就像是拿寻常铁剑叫板别人的祖传宝刀。起初对冲基金没人敢去揭榜,毕竟输了就砸了招牌。后来,一个叫作Protégé 的基金决定跟注,选出5支对冲基金来参赌。

  到了2017年,赌局到期,结果跟各位读者猜的一样,高高在上的对冲基金输给了普通的指数基金,而且输得一败涂地。Protégé 选的5支对冲基金居然全部败给普通的指数基金。标普500指数基金10年收益为65.67% ,5支对冲基金平均只有21.87%的收益。

  但是,这样高大上的投资机构所选的对冲基金收益怎么会这么低呢?

  寻常的指数基金,每年不过收个0.5%的管理费,而对冲基金的收益模式叫作2/20。也就是说,不管是赚是亏,都要收2% 的管理费;然后,在超预期的利润里(超过4%的部分)要付20%作为红包。看起来,投资回报越高,基金赚得越多,投资者和基金的利益是一致的。

  但是,这实际上是个标准的“眼镜蛇事件” 。

  我们假设,你把钱交给对冲基金经理小张,小张偷懒不干活,存进余额宝,一年到头赚了4%。按事先商议的,小张可以拿到2%的管理费。但是,在你取钱的前一天,小张带着钱跑去了澳门赌场,用俄罗斯轮盘赌赌大小。对你来说,下注100块,输了就亏100块,赢了只赚80块,因为要给小张20块的利润。这买卖实在不划算。但是对小张来说,他每下注100块,输的话,只输2块钱管理费,赢了呢,就能赚20块钱。这样一来,小张根本没有规避风险的意愿,只要他有一点机会,就会去以小博大,刀尖舔血,富贵险中求。

  所以,对冲基金看似收益低、风险大,实际上是对基金经理最有利的选择。至于投资人呢,在一开始被精英们说服之后,就注定要承担风险了。

  没错,对冲基金里有很多聪明人,可是不是谁都能驾驭他们的。没脑子的话,你就不是客户,只是他们的产品。与其花工夫跟这帮人精勾心斗角,还真不如买点安稳的理财产品省心。

  上文中跟巴菲特对赌的基金经理杰夫· 塔兰特(Jeff Tarrant) ,他难道不知道对冲基金是个什么样吗? 他知道,但是他在一开始就说了,他根本不在乎这区区100万美元。跟巴菲特共进午餐的拍卖价格都不止于此,他已经跟巴菲特吃过好几次饭,再加上这次赌局带来的知名度,谁还在乎输赢呢?

  (文章来源:中欧商业评论)

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本文来源:中欧商业评论 作者: 责任编辑:赵瑜

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