海通宏观姜超：中国宏观税负高在哪里 从哪里降？

　　摘要

　　中国宏观税负有多高？从横向比较看，中国狭义宏观税负(税收/GDP)已达17.5%，虽然低于发达经济体，但明显高于俄罗斯、印度、巴西等新兴经济体，而中国广义宏观税负(一般政府收入/GDP)高达27.6%，已和大部分发达经济体相差无几，这表明中国各种非税费用负担压力明显偏高。 从纵向趋势来看，94-12年间，中国财政收入、税收收入增速持续高于GDP名义增速，收入法下，生产税净额/GDP也从94年的13%升至16年的16%。过去十年间，非税收入整体增长到5倍，其中专项收入涨幅5.6倍，土地出让金收入也接近翻番。

　　企业税负偏重，间接税比重大。中国企业部门税负偏重，表现在两个方面：一是整体税负偏重。我国企业纳税占比超过80%，其中增值税、企业所得税分别占到39%和22%，相比之下，欧美发达国家企业税收占比普遍在40-50%。此外，广义税负中的各种费用、土地出让金和社保基金缴纳，也都主要由企业承担。近两年，随着政府简政放权，非税收收入规模下降，但是土地出让金和社保基金缴纳逐年递增，企业广义税收负担并没有减轻。 二是间接税比重过大。目前我国企业税费中，以增值税、消费税为代表的间接税占总税收比重达到60%，而发达国家一般在50%以下。增值税是我国企业最主要的间接税税种。美国等部分国家或地区甚至不设增值税，而在采用增值税的国家中，我国16%的基本税率也处于世界中等水平，高于亚洲新兴市场国家。增值税占比过高，反映出我国税收制度过于依赖商品流转环节征税。

　　居民税负尚可，收入调节欠佳。整体来看，我国居民税负并不算重。宏观视角下，我国个人所得税/GDP仅为1.4%，远低于发达国家，甚至低于拉美新兴市场国家，个税占税收比重7.7%，不及美国1/5，也同样低于拉美新兴市场国家。微观视角下，个人所得税/人均可支配收入为2.9%，远低于主要发达国家10%的平均水平。然而，由于向企业征收的间接税部分会转嫁给居民，加上过去几年，个税增速远超居民收入增速，所以居民实际感受税负并不轻。并且， 目前个人所得税制度并未能较好的调节居民间的收入再分配。近两年我国居民收入基尼系数再度回升，收入差距扩大，这从侧面反映个税对收入调节不力。其关键原因在于，我国个税征收中，对劳动报酬收入课税较高，在资本所得税方面税率较低。现行税法下，我国并未对个人设置资本利得税，个人所获得的资本利得部分计入财产转让所得收入，适用20%的比例税率，而反映劳务报酬的工薪所得，则适用7级超额累进税率，最高可达45%，资本利得部分占个税比重仅为6.4%，远低于发达国家。

　　降低税负，路在何方？我们认为，未来在以下三个领域仍然存在降低税负的空间：一是降低非税负担。今年初全国两会《政府工作报告》中，在“深入推进供给侧结构性改革”部分提出，要大幅降低企业非税负担，包括进一步清理规范行政事业性收费、调低部分政府性及基金征收标准，并提出全面为市场主体减轻非税负担3000亿的目标。 二是降低企业间接税负。《政府工作报告》同样提出，要进一步减轻企业税负，尤其是改革完善增值税制度。3月底国务院常务会议确定从降低部分行业增值税率、统一并上调增值税小规模纳税人标准、进行税额一次性退还等三个方面深化增值税改革。而本周召开的国务院常务会议也强调“积极财政政策要更加积极”，并聚焦减税降费，意味着下半年企业减税仍然值得期待。 三是调整居民税负结构。《政府工作报告》提出，要为企业和个人减税8000多亿元，而6月底《中华人民共和国个人所得税法修正案(草案)》提请人大审议，时隔7年个税起征点再次上调，税率级距也进一步扩大，同时新增专项附加扣除，将有助于提振消费、扩大内需。我们认为，在降低居民总税负的同时，也应调整居民税负结构，下半年仍然值得期待。

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