细观盘面，本周市场周期股一马平川，成为市场最耀眼的明星，钢铁、煤炭、有色板块在中报大幅增长的背景下，周期不断创出反弹新高。期间保险护了一天盘、雄安、创业板等活跃了一下子，但最后只有周期是贯穿始终。当然我们也发现，近期有些之前的白马如上海汽车、上海医药、大华海康等都出现明显调整。感觉有主流资金在一线白马中减仓转而进入二线周期，这样的操作目前来看更多是反映了不同企业价值在不同价格上的不同性价比。同时也反映了资金在当下市场依然以存量为主，很难全面发动行情。

    对于本轮周期的机会我们在本期《财经风味》节目中将重点讲述，总结观点就是8月中旬后预期周期分化将现，部分周期将进入明显震荡调整；供给侧改革的蜜月期后将进入稳定期，更多周期企业将不再简单依靠涨价提升盈利能力，而更多是看产品和企业本身的竞争力；操作上应该参考一季度水泥行业的走势，看看调整时海螺、华新与其他水泥股的不同之处，将对本轮周期股后续走势做到心里有底。

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