时代的风向已经变了
如果说房价涨跌只是楼市的表象,那么楼市冰封也只是时代转向的缩影。
从2007年经济危机到现在10年间,全世界经济增长都靠一样东西:债务。
各国央妈都纷纷撒钱,从国家到个人都能轻而易举借到钱,借到钱背着债,刺激经济和财富增长。
这就好像一个借新还旧的游戏,只要廉价的资金源源不断,那么就能永远玩下去。
但哪有这么好的事呢?一方面,借新还旧导致债务的规模会越滚越大;另一方面,债务的刺激作用越来越弱。到处都是过剩的产能,创造的财富远远赶不上膨胀的债务,这样下去迟早完蛋。
既然不想等死那就要收紧货币,美元率先加息了,一下子大家都开始勒紧裤腰带了。
所谓的金融杠杆其实就是债务,所谓的金融去杠杆就是债务刺激的模式从利大于弊变成了弊大于利,而且还会要人命,那就要把债务关起来逐步降低。
换句话讲,从美元加息开始,不管你乐意不乐意,过去依靠债务刺激增长的时代走到头了,从现在开始是债务收缩时代,或者说是信贷收缩时代。
先保命再求赢
什么叫信贷收缩呢?最简单的例子就是房贷,房贷利率不断上涨而且规模不断收缩,意味着房贷不仅贵而且少。
直白点说,以前可以靠借钱过日子,现在只能靠挣钱过日子。挣钱不是问题,问题是过去10年的债务刺激并没有带动显著提升实体经济,也没有找到新的增长方式,所以挣钱也越来越难了。
短期来看,至少未来3到5年,信贷收缩和实体萎靡都将是时代的主旋律。
那么,对于普通人来说,未来几年该如何配置资产呢?
我的观点是,先保命再求赢。具体到资产配置上,把手上的钱分为3份:保命、救急、求赢。