对于选股思路,一位基金公司的投资总监认为,国企改革需关注“大小”两头的机会,即大市值国企股合并,这类个股预期涨幅相对较低,但估值低、回撤风险小且风险收益比较高;其次关注小市值国企股重组,这类个股弹性大,预期涨幅也大。
华商基金投研部认为,国企改革将是一个长期的主题。对于投资布局,首先要把握几个产业,此前已有7个行业被定为国企改革的试点,包括电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等一系列行业;其次要研究清楚国企改革之后,是否会由主题切入真正的业绩增长上。综合而言,华商基金相对关注军工板块,其次是铁路板块和电力板块。
着眼于2017 年,光大保德信国企改革主题的基金经理表示,逐步增配了央企混改、地方小市值国企、农业供给侧改革等相关方向的股票。
考虑到国企改革前期力度较大的案例多发生在竞争性的商业领域,兴业国企改革的基金经理则表示,其掌管的基金配置较多的主要是医药、消费及金融等,此外,在个股层面的配置则相对分散。
掌管交银施罗德国企改革的基金经理坦言,会根据未来政策出台的节奏以及可能的试点突破口,更多投资于上市国有企业中管理出现积极变化、加大新产业发展投入和转型以及受益整体改革进程的上市公司。