水泥股受市场追捧

　　新年过后，水泥钢铁等基建股受到市场追捧，以天山股份为代表的新疆水泥股，扛起本轮水泥钢铁基建股上涨大旗。天山股份2月7日-10日连拉四个涨停。水泥股大涨背后逻辑被认为是受益于基建行业的供给侧改革去产能。

　　日前工业和信息化部副部长徐乐江赴中国建筑材料联合会调研。徐乐江指出，积极化解产能过剩矛盾，大力推进传统建筑材料去产能。

　　去年12月21日，《国务院关于发布政府核准的投资项目目录》公布，将钢铁、煤炭、船舶、玻璃、电解铝及水泥列为产能严重过剩行业，要求各地方、各部门不得以任何方式备案及支持新增产能项目，并要求合力推进化解产能严重过剩。

　　中信建投表示，目前国内水泥行业已进入成熟期，2015年和2016年上半年行业陷入产能严重过剩、盈利低迷的泥淖，在此背景下，以金隅冀东重组、“两材”合并、华新水泥收购拉法基水泥资产为代表，水泥龙头企业已开始整合重组之路，这种行为对产能过剩的水泥行业来说无疑是积极的信号。长期来看，水泥行业供给侧改革仍将继续推进，未来水泥行业潜在的整合仍将持续。

　　信达证券则认为，目前水泥行业产能过剩的矛盾依然突出，未来供给侧改革的核心主线是区域集中度的提高，去产能以兼并重组为主。新型建材将迎来发展契机，新型玻璃、绿色建材和装配式建筑等子行业面临蓝海市场，将成为未来建材行业的主要发展领域。可以关注具有龙头地位且盈利能力行业领先的海螺水泥；业绩增速加快，进入装饰涂料领域的东方雨虹。