家庭负债增加，买房吸走了大量资金

　　除了理财产品分流了大家在银行的存款，家庭的负债率不断增加，也是居民储蓄率出现负增长的另一重要原因。

　　中国社会科学院原副院长、国家金融与发展实验室理事长李扬表示，之前中国家庭的杠杆率是很低的，因为中国老百姓一般是不借钱的。但是由于两个因素的出现，老百姓开始借钱了。一个是20世纪90年代后，中国住房制度市场化改革实施，家庭开始借钱买房；还有一个因素是前两年为了刺激消费，消费信贷扩张了起来。这两个因素使得中国居民杠杆率上升很快。

　　据中国社科院国家金融与发展实验室、国家资产负债表研究中心去年11月发布的相关报告指出，以家庭贷款与家庭存款衡量家庭部门杠杆率为例，截至去年9月，中国已有福建、广东、浙江、上海、江苏、重庆、贵州、宁夏、江西、安徽、广西、西藏、北京、云南、新疆、甘肃等16个省市的杠杆率均超过50%，几乎接近全国省份的一半。

　　中国社科院此前发布的《中国住房发展报告(2017-2018)》也显示，2013~2017年，家庭债务占GDP的比重由33%升至49%。其中，房贷是最主要的因素。

　　据苏宁金融研究院指出，美国居民部门债务率从20%提升到50%以上，用了接近40年时间，而中国只用了不到10年，中国居民杠杆率飙升速度之快可见一斑。

　　综合来看，居民储蓄降低是上述各项因素交织的结果。对此，我们所能做的是要保持理性的态度，在购买理财产品时要学会平衡收益与风险，合理支配，谨慎投资；而如果面临家庭负债率较高的情况下，则更要合理安排收入和支出，适当理财。