30年后想体面养老或需要上千万 越早规划越从容

　　周智鹏举例：陈大文先生现年30岁，夫妻均为在广州工作的白领，他希望自己60岁的时候和妻子一起退休，并希望退休后能保持现有的生活水准不变，直到预期85岁。陈先生家庭的固定支出为：月生活费5000元，年度旅游费用2万元，年度保健费用1万元。如果按照30年每年可投入3.6万元来算，退休生活维持25年，那么共计投入108万元，假设每年通胀(CPI)为5%，需产出1167万元才能满足25年的退休生活。照此推算，陈先生家庭从现在开始就需储备资金，并使年均投资回报率保持在约13%才能达到目标。

　　“是不是感觉很吃惊呢？”看着现场有点惊呆了的听众，周智鹏表示，如果按年通胀5%来计算，相当于30年后，大概需要50万元才能买到今天价值9万元的东西。当然，最终所需资金和三个因素有关，即投入资金、年均投资回报率和时间。比如投入的是216万元，那么投资回报率的要求就可以低一点，如果退休后要求不那么高，或者从大学一毕业就开始准备，那么投资回报率也可以低一点，压力也就不会那么大。

　　“我最年轻的一个客户是中大一名在读大三的学生，说明年轻人现在的养老意识很不错。这个事儿也确实是越早重视压力越小。”周智鹏称，如果从40岁、45岁才开始准备退休金，那就要做好两方面准备：第一，增加退休投入；第二，承担更大一点的投资压力。

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　　合理的年均投资回报率

　　该如何实现？

　　退休后想过上体面的生活，需要的资金有了，但目标中的年均投资回报率又该如何实现呢？

　　“如果你做一项投资，有贡献的主要分三类：第一类，单一资产选择，如个股选择，选对了，就获取收益；第二类是择时，选对了时机，哪怕选的是一个很烂的资产，比如很烂的股票，那低吸高抛也能赚钱。第一种做得最牛的是巴菲特，第二个做得最好的是索罗斯，但我个人认为索罗斯、巴菲特对于一般普通人来说都不要去学，因为没有可复制性；第三类就是合理的资产配置。”周智鹏称，对普通人而言，真正的投资回报率取决于可投入资金、退休后每年的生活费和时间。“时间分两段：第一段是指从今天开始，到退休那天的时间；第二段是指退休那天到说再见的那天。”

　　能较好地实现投资回报率的方式是上述第三种，合理的资产配置，即分散投资。“找到很多个能达成回报率的资产，组合在一起，以期达到一个性价比较高的投资组合，这样既不牺牲投资回报，又能分散控制风险。需要一再提醒的是，这个世界上是不存在收益高风险低的产品的。”他表示。

　　那么，像年均13%这样的投资回报率，“该怎么做才能保证每年都能获得？”有听众问。周智鹏解释说，保证每年都有13%的投资回报率的东西基本是不存在的，但如果是30年的长期投资，只要达到年化13%就可以了，年化的意思就是，30年中得到的总收益率平均到每年可达13%。