平安证券:WiFi势必引发TMT行业的骨牌效应(荐股)
1.总体认识:WiFi技术的广泛部署势必引发行业的骨牌效应。WiFi的潜在影响,进不止于电信设备业内;WiFi的大范围部署,将带来众多改变,仍而引发TMT行业的骨牌效应。
2.当下情况:基于WiFi的创新已经在世界范围内频繁涌现。目前在世界范围内,基于WiFi的创新模式已经频繁涌现,本文选择以下几种模式进行介绍:(1)政府主导的无线城市;(2)WiFi用户之间的带宽共享;(3)第三方提供商的无线媒介;(4)基于特殊地点、特殊场景下的WiFi服务;(5)基于WiFi的VoIP语音服务;(6)运营商借助WiFi拉近客户关系、实现品牌重塑。
3.未来展望:序幕正在开启,WiFi大时代即将来临。当下已经出现的创新业务、创新模式仅仅是开始,随着无线云联和更多的行业相结合,将必然催生出更多的创新业务和创新模式。
4.投资建议:中近期,我们继续建议超配WiFi设备和工程服务行业,收获3~4年期内的高增长、高确定性机会,建议重点关注:三元达、杰赛科技、卓翼科技、三维通信等四家公司;中长期,建议关注基于WiFi的创新商业模式和投资机会,建议关注:WiWide等WiFi网络运营商。
5.风险关注:竞争导致的产品毛利率下降风险;LTE部署带来的技术替代风险;新业务的管制准入风险。(平安证券研究所)