海通证券：中兴通讯撇开纷扰，唯以业绩鉴价值
　　1.目前公司在德国、法国遭遇的专利诉讼不会对公司业绩造成重大影响。
　　2.本次公告是4月28日华为发起的专利纠纷的延续，并不是专利战的再升级。根据相关报道，工信部等主管部门已经介入两个公司之间的专利纠纷；再基于国内商业环境的压力，我们仍然维持前期观点，即中兴与华为的专利纠纷将渐趋平静、不会继续升级是大概率事件。
　　3.除了之前分析的中兴通讯在网络设备领域快速挺进以外（参见我们在4月29日的报告《中兴通讯点评报告：辩证看待公司业务挺进过程中的干扰》），我们认为中兴通讯在终端领域快速增长是本次专利纠纷的另一原因。
　　4.我们应当以公司的发展趋势和业绩增长来看待公司的投资价值。市场将回归到公司基本面的角度来分析公司的投资价值。从全年看，我们坚定看好公司在2011年的全年增长。
　　5.维持盈利预测与评级。预测2011-2012年EPS为1.45、1.83元，维持增持评级，目标价36.3元。公司目前2011年PE仅为18倍，在收入和净利润增速加快的驱动下，具有较大估值提升空间。（海通证券研究所）