一方面,大盘股的低估值优势在一定程度上封杀了股指向下调整的空间;另一方面,经过前期大幅调整,中小板、创业板的去泡沫化已释放了大量风险,新能源、大消费等受到政策扶持行业的估值已具备了投资价值。今年是十二五规划的元年,这些代表经济转型、受益政策扶持的行业在调整充分后必然会受到资金青睐。
从盘面上看,煤炭、银行等低估值板块再度成为昨日市场反弹的主力军;科技股依然表现强劲;受国际板推出条件逐步成熟的消息影响,市场中国际板概念股也开始受到资金关注,东睦股份、多伦股份、深国商等一批国际板概念股纷纷涨停。市场热点有所增多,做多动能开始逐渐增强,唯一不足的是量能继续萎缩,说明投资者还是十分谨慎。
从大盘的技术形态上看,上证指数从4月18日创出本轮反弹高点3067点至今,刚好向下调整了1个月,大盘在最近两周的时间里反复下探下方的支撑,周二盘中在跌破2830点后旋即出现了一波强势反弹。空方在大盘反复下探确认支撑过程中消耗较大,短时间内很难聚集新一轮的做空能量。我们认为,大盘做多能量逐渐增强,有可能在本周集中释放,收复半年线甚至2900点整数关口。
在操作策略上,从近期市场表现看,低估值行业的修复行情仍将持续,特别是一季报有良好业绩增长、半年报有望超预期的银行、地产等板块,在经过前期调整后,投资价值显露无遗,有望成为市场企稳的定海神针。同时,往年夏季用电高峰期才会开始的“电荒”今年提前到来,目前多省市已出现拉闸限电现象。由此看, 处于周期底部的火电行业具有较高的投资安全边际,在电荒刺激下有望迎来触底反弹行情。