兴蓉投资：启动成都二三圈层水务资产整合
　　维持公司"买入"评级。通过此次收购,公司将供排水覆盖区域进一步扩大至成都市近郊区县,并将形成新的利润增长点。由于收购资产对于业绩影响相对有限,我们维持公司2011一2013年0.95/1.08/1.24元的盈利预测不变,目前股价对应P/E仅为20/18/16倍,具有明显的低估。参考目前可比上市公司的估值水平,给予公司2011年27倍P/E,目标价格26元,维持"买入"评级。（中信证券吴非 王海旭）