8月十种有色金属产量264.45万吨,同比上升11.5%,环比回落0.76%。同比产量增速较快的主要是金属原材料和铝材,环比来看,铜及铜材产量持平,原铝、铝合金、电解镍产量回落,特别是镍产量下降比较明显,这与不锈钢行业8月处于淡季不无关联。
有色金属板块--有望继续超越大市
有色金属板块跟随大盘回落,周跌幅1.85%,强于大市。黄金板块在金价创新高的支持下表现较为抗跌,幅度为0.24%。有色金属板块对流动性变动敏感度较高,目前国内外宽松货币政策风向再起,有利于有色板块保持相对强势。我们预计,未来一段时间,有色板块将有持续超越大市的表现。
上市公司投资建议--政策博弈高峰,回归低风险品种
上周新材料类公司普遍冲高回调,黄金板块避险优势得以体现。近期,经济疲弱与通胀矛盾加深,国内外市场进入一个政策博弈高峰期,资本市场分歧加大。我们认为,投资策略上应回归业绩稳定增长的低风险品种,首选黄金板块,同时有强业绩支撑的个股具有较强的抗风险能力,如包钢稀土 、厦门钨业 、江西铜业等。上周锡价强势上扬,基本面情况依然向好,锡价易涨难跌。锡业股份中报业绩已超出市场预期,我们预计,下半年业绩将好于上半年,本周继续关注。
下半年投资策略:重点把握小金属行业的投资机会,重点推荐稀土、锂、锆、钽铌、钛等子行业。
近期重点关注:中金黄金、山东黄金、恒邦股份、锡业股份、江西铜业、包钢稀土、西部材料、东方锆业、赣锋锂业 、中色股份、厦门钨业、安泰科技、西部资源 .(.中.信.建.投)