震荡中孕育机会！下半年的行业配置牢牢把握两个逻辑

    回顾周四A股行情，A股走出独立行情。早盘股指开盘涨跌不一，伴随着权重护盘维稳，下降趋势得以遏制，股指快速回暖，并进一步拉升上行，随后全天维持高位红盘震荡整固格局。从盘面上来看，白酒股搭台，科技股唱戏，局部赚钱效应骤升。

    正如山西证券所述，周四市场不确定性落地，两市缩量反弹。近期市场成交量下降，板块轮动持续，存量资金调仓和博弈将继续主导短期市场，资金集中在高景气行业。中期来看，景气度维持高位的消费和科技板块依旧有较强的吸引力，整体市场将在相关板块带动下继续呈震荡向上走势。

    另外，中原证券表示，经常长期的酝酿之后，周四半导体行业全线崛起，后市有望成为新的领涨热点，投资者在继续关注绩优股的同时，也可积极关注新近启动的领涨板块可能存在的投资机会。

    东方证券分析，美联储议息会议挑拨市场神经，短线资金出局观望给市场造成波动，从实际情况看，美联储表态偏“鹰”，但并未释放更多利空，短期市场仍以情绪扰动为主；操作方面，建议投资者规避高估值，关注具备滞涨+高成长双重属性的TMT、军工板块。

    就后市而言，爱建证券表示，2021年后期市场可能更多的围绕业绩展开，高估值的回归和低估值的修复仍将继续。估值上看我们认为将在20倍左右的整体市盈率附近会有良好的支撑，当然不排除市场情绪对于估值的产生过度的反应，而此时反而提供了更好的机会。

    爱建证券还指出，2021年下半年市场整体震荡格局将延续，但是机会也在孕育，尤其美国货币收缩政策信号明确之后，市场会在消化压力之后，渐渐从流动性驱动转向业绩成长驱动，这个时点预计在4季度中后期。在此前我们要比上半年更加谨慎，仍以交易策略为主，注意节奏和仓位控制，不宜全程参与市场。

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