兴证策略王德伦：从业绩预告看2021年六大板块景气方向

　　1、周期性板块(钢铁1家、化工17家、建材6家、建筑2家、交运4家、石油石化1家、有色7家)。 周期板块总共38只标的中，业绩预计增长的达到30家，占比78.9%。①化工板块细分链条众多，业绩报喜且增速相对排在前列的，如MDI、化肥、农药等。②有色、化工方向与新能源车链条上游材料相关的业绩表现较好。③建材中与家居建材相关的，增速处于高两位数的增长。

　　2、消费性板块(纺装4、家电1家、农林牧渔3家、汽车5家、轻工制造6家、商贸零售1家、食品饮料8家)。 大消费板块共计28家，其中20家业绩预计增长，占比达到71%，对于汽车和家电为代表的可选消费共计6家，其中5家业绩预计增长，占比达83%。①种子板块增速可观，登海70%-128%，隆平115%左右。②食品板块的休闲食品、乳制品等出现高2位数，甚至三位数的增长。③白酒板块，高端酒大概20%左右，增速弱于次高端40%-50%左右的增长。

　　3、生物医药板块(24家)，预计业绩增长的达到20家，占比83.3%。生物医药公司众多增速参差不齐，但生物制品、医疗器械等细分领域整体景气度较高。

　　4、TMT板块(传媒7家、电子20家、计算机4家、通信3家)，TMT板块总共34只，业绩预计增长的达到27家，占比达到79.4%。①传媒板块视频和广告的龙头公司芒果超煤、分众传媒业绩预计70%、100%左右。②半导体链条IC设计业绩100%左右，材料、器件等增长50%-60%，设备端增速80%-100%。③面板、PCB、消费电子等业绩均出现明显好转，优质公司增速不错的现象。

　　5、高端制造板块(电新10家、军工6家、机械6家)，高端制造板块共计22家，其中15家业绩增长，占比达到68.2%。①以风电、光伏为代表的新能源方向业绩整体100%左右。②新能源汽车链条，锂电设备、电解液等出现较高增速，锂钴等原材料则微增。③军工板块则以上游的材料和零配件增速体现出较好景气度。

　　6、金融地产(地产4家、非银1家)，金融地产板块共计5家，有4家业绩预计增长，占比达到80%。

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