结构牛的主角找到了!这类资产不要错过 请收下基金大咖“独门秘籍”
原标题:结构牛的主角找到了!这类资产不要错过,请收下基金大咖“独门秘籍”
8月13日晚,嘉实基金董事总经理、投资总监洪流做客中·国·证·券·报·“金牛来了直播间”,围绕“热点快速切换,结构牛谁是主角?”这一主题进行分享并与投资者交流互动。
市场3300点上下反复震荡,面对行情节奏的切换,洪流并不担心,在他看来,本轮结构性牛市的起点并不在今年,现在仍然处在结构性牛市的进程中,短时间内也不会结束。
不过,随着经济逐渐走向复苏通道,市场会出现估值切换。热点的快速切换让不少投资者迷失了方向,在洪流眼中,结构牛的主角十分清晰,即近乎完美的消费赛道、长期向好的医药赛道、部分泡沫得以压制的科技股以及周期加成长的资产。
估值切换
将周期股纳入观察范围
在洪流看来,市场波动来自资金面流动性、基本面和政策面三方面的影响。
流动性方面,年初以来,全球都处于流动性释放周期,资本市场得到很好的维护,市场呈现流动性驱动下的结构性行情特征,而涨幅高的属于偏赛道型的资产,估值提升与流动性的关联较高。
洪流表示,全球经济复苏节奏不平衡,当前海外数据还不太好,条件并不支持国内货币政策系统性收紧,而是要做边际性调整。
从基本面来看,洪流认为,国内经济韧性显著,下半年经济复苏将超预期,而随着经济逐渐走向复苏通道,市场会出现所谓的估值切换,一些前期低估值的品种会出现补涨。
在此背景下,洪流建议投资者要对投资策略要进行再平衡,与宏观周期相关资产要纳入观察范围。
本文来源:中国证券报 作者: 责任编辑:杨宵敏