养老目标基金投资重在长期 工银瑞信养老金实力全面领跑
08/17
15:27
“自带流量”的养老目标基金获批之后，每一步新进展都备受瞩目，据了解，首批获得批文的14只家公司工银瑞信、嘉实、华夏、富国等正在积极推进产品准备工作，养老目标基金与投资者渐行渐近。
专业人士指出，养老金投资具有投资期限较长、长期收益水平较高的特征，养老金投资管理方面具备丰富经验且过往业绩良好的基金公司，未来有望在养老目标基金的管理上更胜一筹。目前，基金公司的养老金投资运营经验主要来自管理社保基金、基本养老保险基金、企业年金和职业年金，同时也包括一些养老主题的公募基金产品。
公开信息显示，14家首批养老目标基金管理人中，工银瑞信、华夏、嘉实等9家公司具备养老金管理“全牌照”资格。根据中国基金业协会公布的数据，截至今年二季度末，养老金管理总规模（包括社保基金、基本养老金、企业年金和职业年金，不含境外养老金）排名行业前三的基金公司分别为工银瑞信、嘉实、华夏，三家公司养老金管理总规模均在1700亿元以上，其中，排名第一的工银瑞信养老金管理规模超过2300亿元。
具体从养老金“三大支柱”来看各公司实力。第一支柱和第二支柱层面，2005年成立的工银瑞信后来者居上，凭借领先的投资实力获得了良好的投资业绩和客户口碑。具体到企业年金业务方面，人社部信息显示，截至2017年末，工银瑞信、华夏、嘉实、易方达4家基金公司管理年金组合金额均超过500亿元，管理组合数均超过100个。从业绩表现来看，含权益类组合单一计划2017年平均加权收益率为5.21%，工银瑞信、易方达分别以8.87%、6.72%排名该项第一和第二。
长期来看，工银瑞信管理企业年金业绩表现同样领先。截至2017年底，其管理的企业年金近十年来累计收益达到87.24%，超过行业平均水平33个百分点，无论牛市、熊市，其管理的年金收益率均为正值。工银瑞信最近五年（2013年-2017年）管理的年金资产加权年化收益率7.04%，行业排名第二；其最近三年管理的年金资产加权年化收益率7.36%，行业排名第一。
事实上，在养老“第三支柱”养老目标基金推出之前，上述14家首批养老目标基金管理人中，就有先行者已推出了以养老理财为目标的公募基金产品，如工银添颐、工银添福、华夏永福等，并有着优异的历史业绩表现。值得注意的是工银瑞信2011年推出的首只生命周期债券基金工银添颐，银河证券数据显示，截至8月15日，工银添颐A成立以来总回报达97%，年化回报超过10%，该基金累计获得5座金牛奖，成为获得金牛奖次数最多的产品之一。
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