3000点以下如何穿越震荡市？这条道或许可以
06/21
14:00
摘要
【3000点以下如何穿越震荡市？这条道或许可以】那么，3000点之下，是否又到了基金投资的好时机？偏股型基金能否依靠选股能力，获得超越指数的阿尔法收益？借道基金进行投资布局，能否成功穿越震荡市？
6月19日，上证指数再次跌破3000点，过去两年时间，指数在3000点“三上三下”，几乎回到原点。
那么，3000点之下，是否又到了基金投资的好时机？偏股型基金能否依靠选股能力，获得超越指数的阿尔法收益？借道基金进行投资布局，能否成功穿越震荡市？
3000点之下，是不是好时机？
首先要回答的是，3000点以下，是否是投资的好时机？
据沪上一家基金公司统计，历史上3000点以下发行的偏股型基金，持有半年的平均收益率达到了13.54%，持有一年的平均收益率达到了37.57%，持有两年的收益率则高达60.71%，持有三年的平均收益率更是高达87.28%。
根据海通证券分析师荀玉根的统计，目前A股估值已接近2016年1月底上证综指2638点的水平；中证500、中证1000、创业板指甚至低于2016年1月底时的估值水平。在荀玉根看来，只要2016年以来宏观经济增长L型的一横这个大格局不变，估值底就有效。
作为投资者，最应该注重长期的驱动因素，对股市而言，最重要的就是关注公司盈利能否持续增长。
海富通基金认为，尽管当前市场人气偏淡，但企业盈利仍有改善的迹象，比如当前消费品行业总体表现较好，符合我国经济转型、消费升级的理念；成长类板块中高端装备、先进制造行业改善，也与我国提倡发展智能制造的方向一致；传统周期行业尽管整体表现较弱，但行业龙头企业的优势开始体现，经历供给侧改革、环保限产、信贷压缩等政策后依旧维持盈利。
那么，3000点以下，怎样的投资更为稳妥？
对于普通投资者而言，可以采取定投的策略。招商证券分析师认为，与机构投资者相比，非机构投资者更容易受到市场情绪影响，在择时上产生失误，由于追涨杀跌造成高买低卖，不能充分享受权益市场的收益。
而基金定投能够形成“微笑曲线”，是指在市场低迷时持续定投，以较低的成本获取筹谋，摊薄成本。当市场回升时，投资者将获得盈利。
不过，从一家中型基金公司的统计数据来看，多数投资人难以做到“坚持”投资。一家基金公司人士坦言，“定投最难的时候，却也是最好的时候。”从该公司的数据来看，64%的人定投无法坚持到1年，20%的人能坚持定投1年，10%能坚持3年，5%的人能坚持5年，而只有1%的人能坚持10年。
那么多产品，如何抉择？
如果要在3000点以下定投基金，面对如此多的产品，该如何进行选择？
先来看看平均收益率，据Choice数据统计，2016年6月19日至2018年6月19日，近两年A股围绕3000点来回震荡，期间上证指数涨幅近1%，而股票型基金的平均涨幅为4.33%，偏股混合型基金的平均涨幅为4.26%。
312只股票型基金中，过去两年盈利的基金占比近一半；2428只偏股混合型基金中，过去两年盈利的基金占比为近63%。
如果进一步拆分数据则会发现，虽然过去两年间指数几乎原地踏步，但偏股型基金业绩分化十分严重。股票型基金中，有39只基金涨幅超过30%，业绩表现最好的基金为易方达消费行业，涨幅达到84%，而业绩垫底的基金亏损了35.54%。
偏股混合型基金中，125只基金的净值涨幅超过30%，业绩表现最好的为易方达中小盘混合，涨幅达到72.4%，而业绩垫底的基金则亏了42.56%。
由此可见，面对2700多只偏股型基金时，依旧需要精挑细选。
挑选好的基金公司是选到好的基金的前提和基础。
从数据来看，过去2年，东方资管旗下有9只偏股型基金净值涨幅超过30%，中欧基金旗下有8只偏股型基金净值涨幅超过30%。此外，国泰基金、景顺长城以及汇添富等，旗下均有7只偏股型基金净值涨幅超过30%。
震荡行情中，定投有助回本
假设当资产跌了20%，需要靠25%的涨幅才能回本。因此，希望靠“守”的方式，让基金回本的话，要么有足够耐心持有，等待下一个牛市或突发性利好的到来；要么坚持定投摊薄成本，争取早日盈利。很明显，定投是一个更好的回本方式。原因就在于：在每月定投金额固定的情况下，当基金净值下跌时，可获得更多基金份额，从而有利于摊薄成本。
定投让你被动实现理性投资
做投资人人都追求“低买高卖”，但却很少有人可以掌握到最佳的买卖点获利。其中最主要的原因就是，普通投资者在投资时常陷入“追高杀低”的盲点中，从而在市场行情处于低迷时，陷入悲观的气氛望而却步；同样，在大盘指数处于高位时，失去理性判断，追高进场。虽然都知不可盲目追涨杀跌，但往往难以克服这种人性的弱点。通过定投，被动实现自律性强的理性投资，虽然定投不择时，但可以摊薄投资成本，平滑投资风险，从而提高赚钱概率。
定投的基金怎么选
选择好基金做定投的重要标准：长期业绩优秀，整体趋势向上的基金。当前的市场，除了受时代经济背景影响，其次是A股市场投资者结构的优化，市场的投资交易风格更加理性，更加注重公司的长期业绩回报，资金越来越向优质股集中。显然坚持长期价值投资的理念符合未来趋势。
选择什么时候投
如果我们能确实是“牛市”行情，那么定投的收益肯定比不了全资买入，但是毕竟这种行情比较少。对于“熊市”行情，从高位下来，如果没有“筑底”信号的话，相信很多人还是不愿意冒这个风险的。那么定投的意义在哪呢？首先当市场可能“见顶”的时候，大家可以用定投的思想不断的提前赎回基金，这样即使市场从“牛变熊”，大部分利润已经落在口袋里；其次当市场的“筑底”的信号不明显，或者认为下跌的空间有限的时候，我们就可以利用定投逐步的建仓，当市场反转的时候，既不会“踏空”成本也在合理的位置；最后由于A股市场大部分行情处于震荡期，通过研究发现：当定投起源于震荡行情中的上涨阶段，并没有使定投的收益率高于非定投，但长期定投跑赢非定投还是肯定的。对于长期定投的投资者，这些可能显得不是那么重要。
上海非遗特色生煎
