安信策略陈果:增持创业板 基金选择何种姿势?
2018-04-26 09:56:27
一季度以来创业板出现强劲反弹,创业板指数一度占领1900点,最大涨幅超过20%,远远高于同期上证综指表现。因此,我们以2018年Q1主动型基金(普通股票型基金和偏股混合型基金)重仓持有的创业板股票为样本, 从板块、市值、行业、个股等角度着重分析基金在创业板的持股偏好和特点。
整体而言,目前创业板仍处于历史仓位偏低位置。2018Q1基金共持有创业板公司共217家、持股数量为27.15亿股,持股总市值为614.25亿元,环比2017Q4分别上涨24.71%、15.44%和27.37%。从增减仓角度来看,2018Q1创业板环比绝对净增仓2.90pct,相对净增仓2.25pct;从配置比例来看,创业板处于超配状态(+3.80pct)。结合历史仓位来看,目前机构对于创业板的配置水平处于2013Q2以来的历史偏低位置。
1.1。板块角度:主要集中在创50和创业板指数成分股上
从配置比例来看:持股创业 300 成份股配置比例, 91.09%较 2017Q4 增加 3.33%;持股创业板指成份股配置比例 75.37%较 2017Q4 增加 2.36%;持股创业板50成份股配置比例42.62%较2017Q4增加 1.01%。不难看出,基金对于创业板的持股主要集中在创50指数和创业板指数成分股上。
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本文来源:安信证券 作者: 责任编辑:赵瑜