表1:2018年主要经济指标预测
2018年政策组合:货币中性+财政整顿+监管加强+改革推进。
潜在风险:金融条件收紧是主要挑战;资金变紧变贵;加强金融监管短期经济承压长期有利于持续健康发展;冲击金融市场股债市场波动性放大。
未来机遇:消费升级和产业升级,健康、娱乐、互联网消费、三四五六线、二胎、新时代四大发明等;大企业兼并小企业,回收现金流,才能在年底-2019年收割市场;大类资产配置:17、18年买有基本面的股票,19、20年买人口流动地方的房子;商品价格高位调整但幅度不深,供求格局改善继续修复企业盈利和资产负债表;房市调整到2018下半年-2019年,城镇化率58.5%,空间很大,人往城市群都市圈流入;股市紧紧拥抱业绩,坚守价值投资;债市有配置价值;人民币汇率:中期强势。