两会“新热点”会后接力,成为贯穿全年的投资主线。除了传统热点,每年两会还会有很多与时俱进的“新热点”不断涌现,更加代表未来变革的方向。“新热点”在两会前未被充分预期,因此市场表现平平,而会后接力,会成为贯穿全年的投资主线。
前瞻18年两会“新热点”,围绕四条线索展开。18年两会“新热点”前瞻:(1)高质量发展,(2)改革开放与区域规划,(3)乡村振兴与扶贫,(4)产业长效机制建设。
两会左侧的交易窗口仍然平稳,除了关注两会受益线索外,建议继续积极布局大周期。重估大周期方向不变——高杠杆低估值大金融(银行/地产/券商/保险),海外定价的基本金属(铜/锌/锡),具备加杠杆、扩产能逻辑的中游制造(基础化工/设备机械/材料包装),盈利稳定性增强、具备利润释放潜力的上中游周期品(建材/煤炭/钢铁/工程机械/重卡等)。
风险提示:海外市场大幅下跌,监管收紧超预期,年报实际业绩增速低于预期,房地产政策大幅收紧