从中长期的运行逻辑来看,A股中长期的运行基础没有改变,中国的经济已经开始稳步回升,经济发展已经从前期追求高速增长到追求高质量增长阶段。
这两年经济已经发出两个显著的变化,第一就是消费增长对于整个GDP增长的贡献已经接近60%,超过投资成为推动GDP增长的第一重要因素。第二服务业对于GDP增长的贡献达到了60%左右,超过了第一产业和第二产业的贡献,这也是经济转型升级的体现。在经济面,我们的经济是稳步回升,经济增长是股市走出慢牛行情最重要的基础。
2017年A股的表现是一九分化,只有10%的优质股票上涨,90%的股票表现比较差。2018年我认为可能是二八行情或者三七行情,会有越来越多的优质股票走出慢牛行情,市场的结构性机会较多。
近期受益于新能源汽车的钴锂资源股大涨,特别是供给难以释放的钴连续大涨。新能源汽车代替燃油车辆是大势所趋,之前受到补贴滑坡的影响,新能源汽车板块出现了大幅下跌,但是这并没有改变新能源汽车是未来发展的方向这一大的逻辑,因此在板块下跌的时候我建议投资者积极抄底,今年还会继续走强。
三月份即将召开全国两会,两会上出台一些新的政策都可能成为市场短期的热点。现在仍然是年报披露期,一些年报超预期的板块与个股都可能成为市场的机会。同时,建议大家继续远离题材股、绩差股和高估值小盘股,因为今年投资机会仍然更多在主板上,小盘股的机会仅是个股机会。