在去年6月20日首批纳入的222只个股相当于外资给的股票池,这些股票大都是优质的蓝筹股,说明外资对蓝筹股情有独钟。
A股纳入MSCI之后,不仅会让很多指数基金被动地来配置A股,而且会引入更多的外资。去年五一的时候,我到美国华尔街拜访了几家外资的投资机构。他们对于A股的投资很大程度是看A股有没有加入MSCI的,另外一个就是看A股股票的投资价值。
很显然现在A股已经纳入MSCI 指数了,而A股的蓝筹股也已经跌出了价值,所以这个时候外资来投资A股的意愿是比较强烈的。
以往外资投资中国股票90%投资港股,只有10%投资A股。在A股纳入MSCI新兴市场指数之后,外资投资A股的比例必然会增加。
根据央行的数据,现在外资持有A股的资金量大概是1万亿人民币,1万亿在整个A股50万亿的市值里面占比只有2%,占比明显偏低。
随着A股市场开放程度的提高以及A股蓝筹股估值比较低,外资必然会加大对A股的配置力度,预计今年北上的资金将大幅增加,这必然会进一步推进A股的白马股行情。
根据我的了解,外资做投资决策时,一般不会关注几百只股票,他们会重点跟踪十几只自己比较熟的股票,当这些股票经营业绩出现拐点,或者估值比较有吸引力的时候,他们就会买了,不太关注当时大盘的波动;而当这些股票的估值不高,出现泡沫的时候,他们也会坚定地卖出。
这些外资投资于A股,他们的选股思路和操作方法是比较简单的,但是也是比较有效的。从过去这些年来看,外资对于A股的投资整体是水平很高的。