供需改善预期强化

　　根据数据显示，截至收盘，稀土永磁概念中24只正常交易的成份股中共有22只实现上涨，仅有研新材、南大光电两只个股出现下跌，且跌幅均在2%以内。在185个概念板块中以1.95%居涨幅次席。

　　供给端来看，长周期上，当前的稀土价格仍在低位，毫无疑问对价格产生压制的仍是历史囤积的社会库存。而六大稀土集团组建则有助于缓解产能过剩和“黑稀土”问题，随着稀土“打黑”的常态化、制度化，“黑稀土”将逐步退出市场，合法产能也将集中于六大稀土集团并受严格管控，行业运行态势将有望好转，稀土定价权也将得到加强。从短周期来看，随着稀土环保核查的逐渐趋严，“打黑”进入常态化，超计划开采的难度加大，这些也都有助于供给不断收缩。因此在社会库存出清后，总量控制计划限定稀土供应的因素将主导供给面，稀土的价值也将不断体现，供给端因此也将得以重塑。

　　需求端来看，受益于新能源汽车、风力发电、变频家电等低碳行业的发展，稀土永磁材料的需求高速增长。经测算，预计未来我国稀土永磁需求增速约为15.2%。而在稀土永磁的需求推动下，预计未来几年我国稀土需求将保持7.8%的增速，2017年至2020年稀土(折合氧化物)消费量预计将分别达到10.9万吨、11.8万吨、12.7万吨、13.7万吨。由于下游对稀土的消费量持续增长，受强大需求的拉动，库存降低后的稀土价格也将有望震荡向上，后续行情也仍可持续看好。

　　分析人士表示，随着稀土价格止跌向好态势的进一步显现，未来稀土永磁概念股或仍将有表现的机会，值得跟踪。

　　景气或将持续

　　经过9月中旬以来的持续回调，资源类板块的估值当前均已普遍有所下降，供需关系改善的预期中，A股市场稀土相关概念已开始被部分机构所看好。

　　近年来，新材料产业的战略地位不断提升，通过《中国制造2025》、《新材料产业发展指南》以及各产业规划和发展任务规划，国家给予新材料全产业链、全方位指导，其中先进基础材料、关键战略材料和前沿新材料成为重点发展方向。国家政策全方位扶持，新材料发展迎来春天，半导体显示、稀土永磁也迎来布局机会。

　　海通证券表示，从需求面来看，全球兴起的“禁油令”不仅带来汽车工业的变革，也给稀土最大的下游消费领域——磁性材料领域的需求带来极大的增长空间。因此，长期来看稀土市场基本面趋于改善。但从短期来看，三季度以来价格的过快上涨，以及非市场手段干预下的回落，给整个产业链造成了不利影响。价格的暴涨使部分下游企业在恐慌心态下提前完成了备库，预支了未来数月的需求。同时在高利润的刺激下，必然造成多种渠道货源的启动，增加市场供应量。因此，该机构认为，市场在消化前期的不良影响后，四季度下行空间有限，价格将企稳，并在改善的基本面支撑下，恢复理性上涨。

　　分析人士也表示，在面临制造业转型升级、经济发展进入新时代大背景下，关键战略材料将成为新阶段的重中之重，其中新型显示材料、稀土磁性材料、航空航天装备材料等成为“十三五”重点突破对象，产业化、国产化正在提速。昨日，稀土相关概念再度集体爆发，稀土永磁、小金属指数联袂上涨，涨幅皆在1.5%之上。短期来看，国家收储有可能成为稀土价格上涨的重要催化剂，而市场中稀土相关品种也迎来了可配置时间。