观点:回到A股,大盘昨日探底回升,最先开始调整的白马龙头贵州茅台在一段时间的调整后有企稳迹象,周期板块午后的持续拉升也带动了大盘的企稳回升。市场量能大幅萎缩,大盘短期在此筑底的概率较高,但预计后期仍将保持震荡格局,市场短期走势大幅逆转的可能性非常之小。市场能否出现新的亮点来带领大盘走出困境是未来几日行情的一个重要看点。与此同时,前期跟随贵州茅台开始调整的一众白马企业可能在目前的价位陆续企稳,其中部分如银行保险家电等估值与成长性匹配度仍较好的企业,预计在调整后仍有上升的空间,对于长期配置型投资者可能是一个配置这类企业的一个较好的机会。面向未来来看,市场预计仍会延续两极分化的态势,部分估值合理的优质白马企业,及成长性与估值匹配度突出,且有核心竞争力的科技创新型公司,继续会是未来市场热点所在,站在目前年末将至的时点,建议投资者逢低吸纳金融,消费白马以及新能源汽车,5G等面向未来的板块,为布局来年的机会做好准备。
行业热点
【石化】关注“PTA-涤纶”产业链。1、PTA景气或有一定的预期差;2、大炼化项目。PTA-涤纶龙头纷纷投资大炼化,既完善产业链,又增厚盈利;3、关注行业龙头:桐昆股份、荣盛石化、恒逸石化、恒力股份;4、关注点:大炼化项目建设进度、炼化行业景气度变化。
【公用事业】燃气分析:LNG出厂价突破7000元/吨。原因:LNG大涨主要源于供应的紧张;后市:LNG目前价位相比管道气和柴油已没有经济性优势;标的:价格上涨利好拥有液化厂和接收站的公司,长期价格下行提升下游用户经济性。
【机械】再论工程机械龙头的投资机会。1、行业经历过一个完整周期格局已经非常明确,在同等估值水平情况下一定是买龙头;2、明年随着行业从快速复苏期进入“新稳态”,龙头的优势会更加明显;3、我们认为挖掘机为代表的主要液压件下游市场至少在可预见的三个季度内都处于景气高点。