近期，以现金贷“来分期”支撑业绩的趣店赴美上市成为媒体关注的焦点。实际上，今年将登陆美股市场的信而富、已经上市成功的的宜人贷，都是以现金贷为业绩支撑的新金融公司。现金贷业务不只受到资本市场的青睐，各路资本也纷纷抢滩，变成了各类机构必争之地。

　　但在现金贷业务火热的背后，暗藏实际利率畸高、风控缺失、暴力催收、高坏账率、信息披露不透明、隐形加杠杆等多重风险，甚至产生社会惨剧等社会问题，也存在对年轻消费人群错误性诱导等合规问题。

　　众多资本罔顾以上种种风险，瞄准暂时处于监管盲区的现金贷进行“监管套利”。笔者认为，应借鉴P2P和ICO监管的经验，抽丝剥茧深入其业务实际盈利模式，对日益演变为暴利“高利贷”的现金贷进行穿透式监管。

　　现金贷指纯线上、不限用途的小额信用贷款业务，是目前炙手可热的消费贷的主要部分，实际上它也是P2P、民间借贷的变种。我国现金贷快速增长得益于移动互联网的爆发式发展，在手机上下载APP即可申请，贷款的易得性大大增加了年轻人群的借款意愿。

　　现金贷的最大风险是实际利率畸高，暴利有演变为高利贷的趋势。不少现金贷平台以现金贷之名，行高利贷之实。现金贷的初衷本是帮助难以享受到金融服务的部分群体解决临时急用的资金需求，但变相成高利贷后，已经有违初衷。

　　现金贷平台高利息之所以能避开监管，就是巧立各种名目，将不是特别高的名义利率大幅提高，导致实际利率惊人。一些平台采取故意将利息水平设置得极低而提高其他服务费的做法打擦边球，额外收取服务费、咨询费、审核费、账户管理费等费用。一些不合规的平台变着花样来提高借款人利率，比如砍头息，就是在给借款人放款时，从借贷本金中先行扣除利息、手续费、管理费、保证金等金额。