猜想一：大盘探底回稳？

　　具体理由：上周市场沿袭了前二周的横盘震荡走势。展望本周，有分析认为经过连续十多个交易日高位横盘以后，大盘选择回踩，但市场成交量大幅萎缩，显示杀跌动能并不足。目前来看，大盘震荡向上的趋势并未被破坏，整固后有望重回向上趋势。

　　市场人士分析称，目前股指横盘除了缺乏足够的增量资金推动大盘指数，另一方面沪指3400点上方几万亿套牢盘有待消化。不过在经济改革推动等因素支撑下，股指有望震荡回升。国信证券认为，目前的市场走势主要是假期、外围变化及获利阻力的影响。尽管如此，待这些短期干扰因素被消化之后，市场仍有望震荡回升。

　　券商分析师对记者表示，近期的调整主要是由于短期有投资者因技术层面、预期博弈及情绪面在9月下旬实施一些减仓与盈利兑现操作，但预计市场调整幅度不大。就目前来看，短期宏观流动性有所缓解，市场微观流动性仍在持续改善，高频的两融和沪港通数据显示资金仍在流入，加之整个市场的热点不断涌现，风险偏好仍在提升，市场大方向上仍处于震荡向上的格局。

　　应对策略：分析认为股指整体向下的空间或已较为有限的背景下。建议多看少动，重点关注国企改革、雄安、军工、超跌滞涨及雄安新区等主题个股。

　　猜想二：军工股再趋活跃？

　　具体理由：近日召开的中央军民融合发展委员会第二次全体会议指出，加大经济建设项目贯彻国防要求工作力度，促进军地资源共建共享，是利国利军利民的大事。各有关部门和地方要高度重视，扎扎实实加以推进。分析认为军工有高敏感性，加之外部局势不确定性提升，军工板块日趋活跃。

　　华泰证券表示，较高的成长性、今年以来整体极弱的市场表现，正成为当前震荡市下，资金追寻“洼地”避险、布局军工板块的主要逻辑。经过十几年技术研发积累，我国新一代高精尖武器装备集中进入列装期，同时叠加军工改革等因素来看，军工产业有望迎来3至5年的高速大发展期。国海证券则指出，周边局势紧张一方面提升了市场对军工板块的关注度；另一方面局势的变化也对投资者避险情绪产生影响。

　　银河证券分析师鞠厚林认为，军改正在稳步推进，预计国防军工行业下半年起面临多重改革利好预期：包括军工科研院所改制，军工集团混合所有制改革等。军工集团更加聚焦主业，行业资本运作正往多元化推进，从集团内部的资本运作走向跨集团整合。在此背景下，军工行业面临的发展环境快速好转，价值提升空间将进一步打开。

　　应对策略：分析建议可重点关注航天电子、四创电子、凌云股份、中直股份、中航光电、中航机电、国睿科技、长春一东等个股。

　　猜想三：国企改革概念受追捧

　　具体理由：近期国企改革概念股反复活跃。机构指出，8月以来央企改革落地速度明显加快。目前来看，国企改革已然形成突破之势，随着马上进入10月份，加之国企改革消息不断放出，有关概念股有望再度成为资金关注的焦点。

　　分析人士告诉记者，下半年国企改革大事件频发，继联通混改、国电集团与神华集团重组后，中铁总、中粮、中金珠宝等混改蓄势待发，国电投与华能重组也呼之欲出。下半年以来，国资委推进国企改革的力度明显加大，以一月一会的频率通报改革进展，无论是从政策面还是在操作层面，今年国企改革进展明显提速，国企改革已吹响集结号。

　　海通证券表示，从前期国资委、发改委国企改革发力到中央全面深化改革领导小组会议强调国企改革进程，政策面提速迹象已非常明显。兴业证券认为，下半年窗口期，国企改革将迎密集催化，包括央兼并重组、混合所有制改革、地方国改在内的三条主线值得关注。

　　应对策略：分析建议可重点关注央企方面的电力、军工、铁路等的混改；地方可关注如广东、上海、天津等。