热门: "第一美女"今昔对比照   劳力士手表涨幅惊人   刘嘉玲80年代尺度这么大   惊艳绝伦的水滴作画   老上海奢侈的生活   曹颖大变脸简直认不出   中国十大夜景城市   这些不老女星辣眼睛   “试离婚”逐渐流行   国外精美的饼干包装   邓超最爱的竟不止孙俪   理解“女权”这件事   买二手房需注意七大风险   房价不会疯涨 但降价难   人社部回应社保养老问题   
当前位置: 2017热线财经> 观点
【浏览字号:
安信证券:环保限产背后不该被遗忘的环保板块
http://rich.online.sh.cn 2017-08-29 09:51 [来源]:微信公众号陈果A股策略

  投资要点

  ■环保督察风暴高潮仍未到来:我们在《环保新周期下的“蓝天保卫战”》中曾经指出,新一轮的环保投资周期呈现出一些新的特点:包括重视程度更高、考核督察频繁、环保投资继续增加、防治挑战巨大。站在当前时点,我们发现前期市场明显对党中央和国务院对环保的重视程度以及环保部的环保督察频繁程度认识不足。从中央和环保部的表态和实际动作来看,今年的环保督察的重要程度、严厉程度前所未有,显然不是来得快去得快的“雷阵雨”,而是持续不断的环保“风暴”,并且这场风暴的高潮可能仍未到来。

  ■当前市场对环保的几个预期差:6月以来,环保板块表现明显弱势,市场对环保主题缺乏信心,原因主要有两个,一是基于上市公司与地方政府关系维持的角度考虑,担忧后续环保订单的持续性,对此我们认为随着新一轮政治周期随之开启,环保投资将重新进入正轨;二是对当前的供给侧改革和环保督察存在误解,误认为“去产能”和“环保限产”是简单粗暴的关停产能,因而低估了其对环保投资(环保设备采购和技术改造)的拉动作用。因此,对政府和对企业的环保投资需求市场上目前仍然存在预期差,当前环保较低的估值同样反映了市场的低预期。

  ■环保主题投资两大重点方向——蓝天碧水:8月21日,环保部印发《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,具有时间点提前、要求提高、全方位覆盖三大特点。在秋冬季攻坚战中,京津冀将成为主战区,治理大气污染将成为环保部的重中之重,10月31日将成为战役成果检验的政治红线。建议关注空气监测(聚光科技先河环保盈峰环境等)、大气治理(清新环境龙净环保等)和煤改气(百川能源蓝焰控股迪森股份杭锅股份等)。

  8月24日环保部通报2017年上半年《水污染防治行动计划》重点任务进展情况,按期保质完成2017年重点任务的形势严峻。预计环保部在第四轮督查中会加大对污水整治的重视,建议关注:碧水源环能科技等。

  ■风险提示:环保督察效果不及预期

  正文

  写在前面的话:从去年8月26日至今(8月25日)的一年时间内,环保(中信)指数仅上涨2.98%,这一年中环保股仅有一次较大的行情,出现在今年两会前后,我们曾在专题报告《环保新周期下的“蓝天保卫战”》中进行提示。那么,我们为什么现在需要重视一年没有行情的环保主题?

1 2 3 ... 10 下一页



声明:本网站所提供的信息仅供参考之用,并不代表本网赞同其观点,也不代表本网对其真实性负责。您若对该稿件内容有任何疑问或质疑,请尽快与上海热线联系,本网将迅速给您回应并做相关处理。联系方式:shzixun@online.sh.cn

  • 分享到:

相关文章

[作者]:陈果 [选稿]:赵瑜
爆料电话:52122211  给热线提意见
复制地址
浏览器限制,请复制输入框中链接和标题给好友、论坛或博客。

| 关于我们 | 联系我们 | 隐私条款 | 广告服务 | 频道合作 | 站点地图 |
 许可证编号:3112006002 沪ICP备09025212号 沪网文[2014]0028-028号 营业执照信息
互联网违法和不良信息举报中心 中国文明网 上海青年公益门户网站 放心搜
©1996- 上海热线信息网络有限公司版权所有
沪公网安备 31010602000009号 服务举报电话:52122211-客服部