编者按：上周金融股进一步表现出强势特征，三大细分行业中银行、保险和券商周涨幅分别为5.15%、4.68%和2.42%，均跑赢上证指数2个百分点以上，月内大单资金合计净流入达99.62亿元。分析人士认为，从估值和市场稀缺性分析，金融股的价值更优于其它选择，从下半年已举行和即将举行的众多会议来看，也多会对金融等大蓝筹股有助力效果，加上供给侧结构性改革、国企混改等利好支持，金融股的强势特征有望持续。今日本文特从资金流向、估值和机构评级等三角度对上述金融类三大细分板块进行分析解读，供投资者参考。

　　银行：逾70亿元资金入场抢筹

　　市场研究中心根据数据统计发现，上周，银行板块市场表现十分抢眼，板块期间累计上涨5.15%，在可交易的25只成份股中，期间股价表现跑赢大盘(上证指数期间累计上涨0.14%)的个股有20只，占比八成。其中，平安银行期间累计涨幅居首，达到15.10%，华夏银行紧随其后，期间累计涨幅也达10.28%，另外，招商银行、浦发银行、中信银行、南京银行、民生银行、宁波银行、光大银行和北京银行等个股期间累计涨幅也均超5%。

　　资金流向方面，上周板块整体呈现大单资金净流入状态，累计吸金70.42亿元。其中，有14只个股期间累计大单资金净流入均超亿元，平安银行、民生银行、招商银行、交通银行、浦发银行、光大银行、兴业银行、华夏银行、南京银行、建设银行、中信银行、农业银行等12只银行股期间累计大单资金净流入均超2亿元。

　　估值方面，截至7月14日，A股市场整体动态市盈率为19.97倍，银行板块整体动态市盈率为6.74倍，银行板块的估值低于A股市场整体水平。其中，有18只个股最新动态市盈率低于10倍，而农业银行(6.13倍)、光大银行(6.41倍)、民生银行(6.45倍)、中国银行(6.58倍)、工商银行(6.60倍)、华夏银行(6.62倍)、兴业银行(6.76倍)、建设银行(6.77倍)和交通银行(6.81倍)等9只个股最新动态市盈率不足7倍，安全边际较高，值得关注。

　　在银行板块估值较低的背景下，近期机构的关注度较高。统计显示，最近1个月内，有25只银行股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，宁波银行(9家)、招商银行(8家)、工商银行(6家)、建设银行(6家)、兴业银行(4家)、平安银行(4家)和南京银行(4家)等7只个股期间机构看好评级家数均在4家及以上，后市上升潜力较大。

　　投资策略方面，天风证券认为，行业的息差有望逐季改善，业绩增速有望上行。周期行情作为催化剂，银行板块性行情已开启，建议关注：平安银行、农业银行、南京银行等标的。

　　市场研究中心根据数据统计发现，上周，保险板块市场表现十分强劲，板块期间累计上涨4.68%，可交易的6只成份股期间股价表现全部跑赢大盘(上证指数期间累计上涨0.14%)。其中，天茂集团、西水股份期间累计涨幅均超10%，分别为10.69%、10.34%，另外，中国人寿(5.87%)、中国平安(4.58%)、新华保险(3.20%)和中国太保(1.70%)等个股期间累计涨幅也较为显著。

　　资金流向方面，上周板块整体呈现大单资金净流入状态，累计吸金7096.99万元。其中，中国人寿期间累计大单资金净流入居首，达到29099.76万元，而中国太保(6110.73万元)和中国平安(3625.30万元)等个股期间也获得大单资金资金的追捧。

　　估值方面，截至7月14日，A股市场整体动态市盈率为19.97倍，上述6只保险股中，中国平安、西水股份等2只个股最新动态市盈率低于这一水平，分别为14.90倍、14.40倍，安全边际较高，后市值得关注。

　　机构评级方面，最近1个月内，有4只保险股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，中国平安、新华保险等2只个股期间机构看好评级家数均在6家及以上，后市上升潜力较大。

　　中国平安较为典型，近30日内包括安信证券、中金公司、西南证券、海通证券等在内的7家机构均表示看好该股后市表现，其中，西南证券表示，中国平安的保险向上通道开启，行业龙头乘风而起，预计公司2017年-2019年每股收益分别为3.92元、4.65元、5.50元，未来3年归母净利润有望实现年化17%的复合增长，给予公司2017年1.36倍估值，对应目标价为54.45元，给予“增持”评级。

　　保险：2只个股被机构扎堆看好

　　市场研究中心根据数据统计发现，上周，保险板块市场表现十分强劲，板块期间累计上涨4.68%，可交易的6只成份股期间股价表现全部跑赢大盘(上证指数期间累计上涨0.14%)。其中，天茂集团、西水股份期间累计涨幅均超10%，分别为10.69%、10.34%，另外，中国人寿(5.87%)、中国平安(4.58%)、新华保险(3.20%)和中国太保(1.70%)等个股期间累计涨幅也较为显著。

　　资金流向方面，上周板块整体呈现大单资金净流入状态，累计吸金7096.99万元。其中，中国人寿期间累计大单资金净流入居首，达到29099.76万元，而中国太保(6110.73万元)和中国平安(3625.30万元)等个股期间也获得大单资金资金的追捧。

　　估值方面，截至7月14日，A股市场整体动态市盈率为19.97倍，上述6只保险股中，中国平安、西水股份等2只个股最新动态市盈率低于这一水平，分别为14.90倍、14.40倍，安全边际较高，后市值得关注。

　　机构评级方面，最近1个月内，有4只保险股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，中国平安、新华保险等2只个股期间机构看好评级家数均在6家及以上，后市上升潜力较大。

　　中国平安较为典型，近30日内包括安信证券、中金公司、西南证券、海通证券等在内的7家机构均表示看好该股后市表现，其中，西南证券表示，中国平安的保险向上通道开启，行业龙头乘风而起，预计公司2017年-2019年每股收益分别为3.92元、4.65元、5.50元，未来3年归母净利润有望实现年化17%的复合增长，给予公司2017年1.36倍估值，对应目标价为54.45元，给予“增持”评级。

　　券商：广发证券等3只龙头股估值较

　　市场研究中心根据数据统计发现，上周，券商板块市场表现较为活跃，板块期间累计上涨2.42%，在可交易的33只成份股中，期间股价表现跑赢大盘(上证指数期间累计上涨0.14%)的个股有23只，占比69.70%。其中，锦龙股份(8.12%)、华泰证券(7.34%)、山西证券(5.49%)、国元证券(5.08%)和东方证券(5.06%)等个股期间累计涨幅均超5%。

　　资金流向方面，上周板块整体呈现大单资金净流入状态，累计吸金28.49亿元。其中，华泰证券、海通证券、中信证券、兴业证券、国泰君安、广发证券、东方证券、国元证券、长江证券等9只个股期间累计大单资金净流入均超亿元。

　　估值方面，截至7月14日，A股市场整体动态市盈率为19.97倍，上述33只券商股中，广发证券、国泰君安、中信证券等3只个股最新动态市盈率低于这一水平，分别为15.87倍、18.41倍、19.10倍。

　　机构评级方面，最近1个月内，有14只券商股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，华泰证券、兴业证券、广发证券、中信证券、国泰君安、长江证券、国盛金控、第一创业等个股期间机构看好评级家数均在3家及以上。

　　投资机会方面，安信证券表示，6月份券商业绩回暖，继续关注龙头标的。推荐标的：中国银河、中信证券、广发证券、长江证券、东方证券等。

　　绩优金融主题基金

　　数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2017-07-14