汽车巨头加速布局新能源车方向 。全产业链发展迅速,新能源车由需求驱动的时代已经来临。
海外新能源车市场增速超预期(美国Q1 47%,欧洲39%),PHEV纯电里程普遍增加,丰田Puris PHEV的热销说明即使一直坚持HEV的日企,也在持续转向。
Tesla Model3 年中量产日益临近。2017年Tesla(US)持续上涨,全球看好其Model3给市场带来的变化和引领趋势的指示,我们持续看好tesla产业链及国内新能源行业,尤其是汽车电子,电新材料等进入全球产业链的公司,讲持续受益于产业的发展并能够在未来的产业中占据有利地位
5.6. 苹果产业链
今年从景气度上来讲,不管是从苹果供应商的验证还是智能机、其他国产机的验证结果都很不错,加上今年市场情绪对业绩确定性的重视,总体来说还是维持之前的判断,认为今年是苹果产业链投资机会的大年。国内苹果产业链公司均属于产业链上游的零组件供应商,按照业绩释放顺序设备厂商将最先受益,量产时间通常早于产品整机量产一到两个月,因此看好苹果 iPhone8 产业链高增长,带来的Q3到明年业绩的确定性机会。
摩尔定律放缓但持续,各大芯片巨头纷纷加快芯片制程道路,台积电10nmQ2将进入量产阶段,而7nm18H1量产。英特尔的14nm和三星的10nm都快速量产抢占市场。
除智能手机市场稳步增长外,未来半导体增量机会更多在数据中心,人工智能,5G,汽车电子等。英伟达给出的人工智能深度学习训练和推理的110亿和150亿美元广阔的市场空间。自动驾驶,软件巨头和汽车生产商的结合将是未来的重要方向,继续看好全球汽车半导体零部件市场以及中国后端封测及部分上游设备企业。
5.7. 稀土
稀土也是近来政策面不断释放利好的领域。工信部《稀土行业发展规划(2016-2020年)》指出,到2020年,将形成合理开发、有序生产、高效利用、科技创新、协同发展的稀土行业新格局,行业整体迈入以中高端应用、高附加值为主的发展阶段,充分发挥稀土应用功能的战略价值;同时稀土作为战略品种,也将较大程度受益于供给侧改革。
量价上看,随着6月初第一轮国储流标,稀土大部分品种价格处于历史低位,近期变化在于稀土价格有一定幅度企稳,长期来看收储、打黑加之下游磁材的需求增加将助推稀土价格;可关注相关个股如广晟有色、厦门钨业、盛和资源、银河磁体、中科三环等。
风险提示
国内经济超预期下行;美联储超预期的缩表行为。